La liquidez en las criptomonedas es un factor muy importante debido a su volatilidad. En esta guía vamos a analizar en profundidad cómo estudiar y entender la liquidez del mercado criptográfico.
¡Comenzamos!
La criptomoneda es muy volátil en comparación con otros activos de inversión, por lo que los inversores y comerciantes deben tener más cuidado al operar.
Aunque existen métricas (como la capitalización de mercado, el diferencial de demanda/oferta, los libros de pedidos y más) que sirven como barrera para sus operaciones, una comprensión superficial de cómo funciona la liquidez en cripto puede dejarte atrapado con activos sin valor.
A medida que las criptomonedas se aceptan más ampliamente, es esencial estar al tanto de las trampas y evitar tensiones innecesarias en tu viaje comercial.
Entonces, sin más preámbulos, aquí vamos a enseñarte lo que debes saber sobre la liquidez en criptomonedas y cómo puede ayudarte a comprender otros mercados financieros.
¿Qué es la Liquidez?
Por lo tanto, un activo muy líquido tiene la garantía de que hay contrapartes listas para participar en la operación: si está vendiendo, alguien está disponible para comprar, y si está comprando, alguien está dispuesto a vender.
Esto significa que también puede capitalizar rápidamente una oportunidad comercial con ese tipo de facilidad. El ejemplo más destacado es el efectivo (monedas fiduciarias), que se considera el activo más líquido en la actualidad porque cualquier persona puede utilizar el efectivo como medio de intercambio por otros activos financieros. Esto también explica por qué el mercado de divisas es el más líquido del mundo.
Pero volviendo al tema del comercio de criptomonedas, es importante recordar que hay tres niveles de liquidez dentro del mercado de criptomonedas:
- La liquidez de los activos es cuando hay compradores y vendedores de ese activo.
- La liquidez de intercambio es cuando hay creadores y tomadores en la plataforma y pares comerciales deseados para usar.
- La liquidez del mercado es cuando todas estas piezas juntas conforman la salud del mercado criptográfico.
¿Por qué es importante la liquidez en las criptomonedas?
Tal como lo expresó Paul Krugman, ganador del premio Nobel de Economía en 2008:
La liquidez para los mercados es lo que el petróleo es para los motores de los automóviles.
La liquidez es el sustento del mercado de las criptomonedas. Reduce el riesgo de inversión; y, lo que es más importante, ayuda a definir la estrategia de salida, lo que facilita la liquidación de su participación. Como resultado, los inversores y comerciantes prefieren los mercados líquidos.
Entonces, ¿cuáles son los otros beneficios de la liquidez? Échales un vistazo a continuación.
Menos susceptible a la manipulación del mercado
Como tecnología incipiente, las criptomonedas actualmente no tienen un camino definido: están menos reguladas y contienen muchos jugadores escrupulosos que quieren manipular el mercado para su beneficio.
Sin embargo, la naturaleza altamente líquida de las criptomonedas de alto rendimiento las hace muy resistentes a las manipulaciones del mercado: más actores del mercado (compradores y vendedores) significan transacciones fluidas.
Por lo tanto, se vuelve más difícil para un solo jugador del mercado (o un grupo de jugadores de alto nivel) controlar el mercado.
Estabilidad de precios y menor volatilidad
Los inversores y especuladores experimentados consideran que un mercado líquido es más estable y menos volátil. ¿Por qué? Un mercado boyante con altas actividades comerciales creará un equilibrio entre el comprador y el vendedor.
Así que siempre que vendas o compres, siempre habrá varios otros dispuestos a hacer lo contrario, lo que siempre equilibrará el precio y minimizará la fluctuación. En mercados altamente líquidos, las personas pueden ingresar y salir de posiciones sin experimentar mucha volatilidad o deslizamiento de precios.
Por ejemplo, si deseas comprar criptomonedas muy líquidas como Bitcoin, sería más fácil encontrar un vendedor motivado porque muchos comerciantes están interesados en este activo. Entonces la demanda y la oferta estarán en equilibrio.
Eso significa que los precios de las criptomonedas seguirán siendo estables y resistentes a las oscilaciones de las grandes operaciones.
Pero, alternativamente, las actividades de un comerciante de ballenas pueden causar fácilmente inestabilidad y una mayor volatilidad en un mercado sin liquidez.
Analizar comportamiento
El número de participantes del mercado interesados en una criptomoneda suele determinar la liquidez de un mercado. Más participantes conducen a más liquidez, y esto transmitiría más información sobre el mercado.
Más órdenes de compra y venta también crearán un diferencial más ajustado (diferencia entre el precio de oferta y demanda) y minimizarán la volatilidad, lo que brinda una imagen clara del ciclo de mercado anterior.
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Por lo tanto, los vendedores venderán a precios competitivos en un mercado con mucho comercio, por lo que no perderán. Pero los compradores pueden venir y ofrecer precios más altos porque pueden estar un poco más desesperados por estar en el mercado. Esto creará un precio de mercado de equilibrio que es bueno para todos.
Estos factores ayudan a desarrollar gráficos técnicos exactos y precisos para definir el comportamiento de los comerciantes y la dirección del mercado. Por lo tanto, sería más fácil para los comerciantes analizar el mercado, hacer predicciones precisas y tomar decisiones informadas.
Período de negociación más rápido
Además de la excelente experiencia y conveniencia del usuario, la liquidez también es crucial para que los comerciantes de criptomonedas maximicen las ganancias. Un mercado líquido contiene más participantes en el mercado que facilitan y aceleran la ejecución de operaciones.
¿Cómo es esto beneficioso?
Durante la volatilidad extrema del mercado, a los operadores que tienen estos activos les resulta más fácil salir cuando el mercado se mueve en contra de su posición y minimizan las pérdidas.
Por el contrario, los tenedores de activos ilíquidos se quedarán atrapados en el comercio hasta que encuentren un comprador interesado, incluso si el mercado está en su contra.
¿Cómo define la liquidez el impacto en el mercado?
El impacto de mercado es el cambio de precio causado por el comercio (compra y venta) de un activo. En esencia, este concepto depende de dos puntos: el precio y la liquidez de la criptomoneda en cuestión. Entonces, ¿cómo define la liquidez el impacto en el mercado?
En nuestra definición anterior, señalamos que la liquidez aumenta la estabilidad y reduce la volatilidad del mercado, lo que significa que más operadores equivalen a estabilidad y menos volatilidad en el mercado. ¿Por qué esto es tan volátil entonces?
En un mercado líquido, los activos se distribuyen entre más participantes del mercado. Entonces, cuando un comerciante decide salir de la posición negociada, solo vendería una pequeña parte del activo. Y esto no afectará el precio de mercado de los activos.
Un mercado sin liquidez significa que menos jugadores están interesados en participar, lo que lleva a que solo unos pocos inversores posean una parte considerable de un activo en particular. Entonces, cuando un comerciante quiere salir de su posición, posiblemente venderá gran parte de ella al mercado.
Y esto afectaría significativamente al mercado y causaría inestabilidad y una reducción en el precio del activo.
Cómo medir la liquidez de las criptomonedas
La liquidez difiere de la mayoría de las métricas de análisis comercial: no tiene un valor fijo. Por lo tanto, es difícil calcular la liquidez exacta de un mercado o intercambio. Sin embargo, existen algunos indicadores para determinar la liquidez estimada de un mercado. Entonces, sin más, vamos a comprobar estos puntos.
El volumen de negociación es el número total de activos digitales negociados en un intercambio de criptomonedas durante un período. Este indicador determina la dirección y el comportamiento de los participantes del mercado.
Un valor comercial más alto significa más actividades comerciales (compra y venta), lo que significa más liquidez y eficiencia del mercado. Un menor volumen de negociación equivale a una menor actividad comercial y falta de liquidez.
El diferencial de oferta/demanda es la diferencia entre el precio de oferta (venta) más alto y el precio de compra (venta) más bajo en el libro de órdenes. Cuanto más ajustado sea el diferencial, puede mejorar la liquidez de los intercambios de criptomonedas, lo que lleva a una formación de precios y gráficos más desarrollada y predicciones precisas.
Lo contrario también puede ocurrir con baja liquidez, formación de gráficos sesgados y el precio esperado de algunos activos. El método de diferencial de oferta/demanda para comprobar la liquidez de las criptomonedas es perfecto para CEX y DEX que utilizan el modelo de libro de órdenes.
¿Qué es la minería de liquidez?
La minería de liquidez, también conocida como agricultura de rendimiento, permite a los comerciantes de criptomonedas bloquear sus activos para obtener recompensas. Esta práctica permite que los proveedores de liquidez (LP) depositen su token digital en un protocolo de préstamo y obtenga incentivos por la tenencia.
Es una práctica de finanzas descentralizadas (DeFi) común en varias cadenas de bloques, pero popularizada en Ethereum.
La minería de liquidez es como las cuentas de ahorro de un banco. La cuenta de ahorros puede denominarse indirectamente como un grupo de préstamos para los bancos porque los fondos ahorrados son la fuente de financiación para los proyectos de otros bancos. Entonces, para alentar a los ahorradores, los bancos también pagan intereses a los titulares de las cuentas.
De manera idéntica, los intercambios descentralizados (DEX) también recompensan a los proveedores de liquidez por depositar fondos en sus fondos de liquidez de criptomonedas.
¿Cómo funciona la minería de liquidez?
Los DEX han reemplazado el modelo tradicional de libro de pedidos con un nuevo modelo de Creador de mercado automatizado (AMM) para mayor eficiencia. AMM es un protocolo comercial autónomo que permite el comercio sin permiso de activos digitales mediante contratos inteligentes.
A diferencia del modelo de cartera de pedidos, que depende de muchos actores del mercado para un funcionamiento fluido, AMM depende de la liquidez/capital para ejecutar el intercambio.
Entonces, cuando depositas tus fondos en un grupo de liquidez, estás proporcionando liquidez/fondos para un intercambio comercial.
¿Cómo recompensa un DEX a los proveedores de liquidez?
Los DEX también usan un modelo comercial similar a los centralizados, aunque con tecnología, es decir, las tarifas de transacción se envían a los intermediarios cada vez que un comerciante inicia una operación.
Y dado que DEX es autónomo, estas tarifas de transacción son recopiladas por el contrato inteligente de AMM y distribuidas a los proveedores de liquidez como retorno de sus inversiones.
Preocupaciones con la liquidez de AMM
A diferencia de otras industrias, las finanzas descentralizadas (DeFi) carecen del capital de construcción propia que requieren las empresas emergentes para lograr una liquidez estable. Actualmente, varios intercambios pagan millones a los fondos de cobertura cuantitativos para proporcionar liquidez dentro del sector.
La minería de liquidez tiene como objetivo resolver este problema al permitir que los usuarios habituales proporcionen la liquidez que falta.
Sin embargo, esto pone en riesgo de inventario a los usuarios que participan. Dado lo volátil que puede ser el mercado, los movimientos repentinos de precios negativos pueden reducir drásticamente el valor de inventario de una plataforma. Cuando se trata de DEX que dependen de la minería de liquidez, los participantes deben estar atentos para evitar trampas como esta y otras preocupaciones.
MatrixSwap, por otro lado, es un DEX que no enfrenta problemas de liquidez. A diferencia de la mayoría de los intercambios descentralizados, MatrixSwap utiliza un nuevo protocolo de creador de mercado: el Creador de mercado automatizado virtual (vAMM).
VAMM es un creador de mercado automatizado virtualizado sin proveedor de liquidez y ayuda a crear nuestro protocolo de negociación de swaps perpetuos. Nuestro DEX utiliza el contrato inteligente vAMM como mecanismo de descubrimiento de precios.
Aunque la liquidez no tiene un impacto significativo en la ejecución de operaciones en MatrixSwap, sigue siendo una parte esencial de nuestro intercambio: el Nebuchadnezzar, nuestro agregador DEX, usa liquidez.
Nebuchadnezzar es un agregador DEX multicadena implementado en algunos de los intercambios más líquidos en Polkadot, Cardano y Polygon para convertir múltiples activos en un solo token en una sola transacción.
Conclusión
La liquidez es una de las características esenciales que los inversores y comerciantes deben tener en cuenta al evaluar una criptomoneda. Afecta tanto la estabilidad como la volatilidad de los precios, lo que a su vez afecta la capacidad de un activo para mantener su valor a lo largo del tiempo.
Cuanto más líquida sea una criptomoneda, menos volátil permanecerá; incluso si hay períodos de fluctuación, tenderán a rondar los precios estables.
Idealmente, querrás invertir en un token con alta liquidez porque esto significa que alguien puede comprarte o venderte fácilmente en cualquier momento sin afectar demasiado el precio (la profundidad del mercado de la moneda).
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